האם פילים יודעים להמר תשובות


תשובה 1:

אני נוטה לחשוב שאנשים משווים כל כך הרבה בין השניים מכיוון שבמידה מסוימת הם מזהים באופן אינטואיטיבי או לא מודע שהם דומים להפליא. . הרבה יותר מכפי שרוב הסוחרים / המשקיעים עשויים לרצות להודות.

כדי לתת דוגמא ישירה, אספר סיפור קטן שלא מרבה לספר. כפי שידוע לכל מי שקרא את תשובותי הקודמות, אני סוחר שיטתי, חלק מצוות קטן / יעיל שיוצר אסטרטגיות מסחר אוטומטיות, ומנהל / משכלל / משפר אותן באופן שוטף, ויוצר כונן טהור-אלגוריתמי. תיק, בהתאם.

זה לא הסיפור, זה נהיה מעניין יותר, אני מבטיח.

כאשר הסתקרנתי / התאהבתי לראשונה בשווקים, זה היה בין השאר משום שהיה לי מושג על מבנה מתמטי / שיטתי של "שיקולים משוקללים", לפרק את כל פעילות השוק לשלל גורמים, או אלמנטים ניתנים לכימות, ואז באמצעות אלמנטים מכמתים אלה כדי להשוות אותם לכל ימי השוק ההיסטוריים, כדי לקבוע מה התרחש בימי השווקים הקודמים שהיו דומים ביותר לתנאי השוק הנוכחיים.

היה לי מושג חזק מאוד, בהינתן מספיק זמן ומאמץ, אוכל ליצור את זה למשהו בעל מבנה ניבוי, להיות צודק לעתים קרובות יותר מאשר לא, ובהמשך להשתמש בזה כאמצעי ושיטות שעשויים להיות להוביל למסחר רווחי.

הנה הקטע המעניין. . . בתור מקרה מבחן, בניסיון להוכיח את המתודולוגיה (כמו גם לשפר אותה ולחדד אותה), החלטתי להשתמש בעושר המוחלט של הנתונים ההיסטוריים הקיימים למירוצי סוסים. הנתונים קיימים עבור כל מירוץ המופעל בכל מסלול באמריקה, במשך 20 שנה לערך, אם מישהו מוכן לחפור כדי למצוא אותו.

אספנו כל פיסת נתונים אחרונה שיכולנו לשים את ידינו, ויצרנו מאגר נתונים מסיבי ורחב ידיים, בהתאם. שברנו את הנתונים לאלמנטים סטנדרטיים, ויצרנו נגזרות רבות של הנתונים 'הגולמיים' כדי ליצור בסיס נתונים גדול וחזק יותר, ומכאן המשכנו להקדיש כמה חודשים בקפידה ליצירת שיקולים משוקללים של כל נגזרות הנתונים הללו, לאפשר השוואה ישירה של כל מרוץ סוסים נוכחי, לכל מרוץ סוסים עבר / היסטורי (של מאות רבות של אלפים בסך הכל), תוך שימוש בשיקול משוקלל של כל משתני הנתונים כדי לאפשר לנו להציג רשימה של הדומים ביותר גזעים היסטוריים רצים אי פעם.

יצרנו גם אמצעי אוטומטי למשיכת נתוני המרוץ בזמן אמת מכל מסלול במדינה, ואף שילבנו פונקציונליות של הימורים אוטומטיים, כדי לאפשר לו לפעול באופן אוטומטי על פי תחזיותיו. . אבל זה עוד רומן ליום אחר (הייתי צריך להתרברב, באמת אהבתי את היצירה הקטנה הזו).

תהליך המחשבה שלנו באותה תקופה היה, אם נצליח לנצח את ה 15–20% המגוחך למדי, ה"קליטה "שהמדינה מוציאה ממאגר ההימורים בכל מסלול, נדע שפגענו במתודולוגיה של ערך אובייקטיבי אמיתי, ואז נוכל להשתמש באלמנטים מתודולוגיים דומים במסחר השיטתי שלנו.

אז הנה הבעיטה. . . לא רק 'עשינו שימוש באלמנטים דומים', אלא הצלחנו להעביר, כמעט ישירות, את כל מבנה השלד של מנגנון חיזוי מירוצי הסוסים ישירות למבנה המסחר השיטתי שלנו. זה נשאר מרכיב חזק ויעיל ביותר בפיתוח המסחר והאסטרטגיה הפעילים שלנו, עד היום.

זה היה אפשרי מכיוון שהימורים ומסחר הם כמעט אותו דבר, כאשר הם מצטמצמים למרכיבים הבסיסיים ביותר שלהם. לפחות, אם אנחנו מדברים על הימורים שבהם יש לפחות אלמנט של מיומנות, בניגוד למשחקים לגמרי אקראיים, כמו רולטה. כשהקלדתי את זה, אני נזכר בגאון הייחודי ובסוחר העמיתים שהצליח אפילו 'לפצח' רולטה. . בכל מקרה, במשחקים שיש בהם איזה מיומנות ברורה או אלמנט שיפוטי סובייקטיבי, כמו בלאק ג'ק או פוקר, הדמיון ברור: אתה מבקש לפתור בעיה, בהתבסס על שיקול יעיל של התקדים ההיסטורי, והעמדת הימור בהתאם לכך, הימור כי שיקול הדעת שלך עשוי להיות עדיף על זה של היריב שלך, או של 'הבית'. לאחר מכן ניתן לכמת את כל הגורמים שעליהם לשקול בפתרון בעיה זו, ואז ניתן למדוד באופן אובייקטיבי וכמותי את חשיבותם ולשקול אותם בהתאם.

בקיצור, אני חושב שהימורים שמתרחשים בתוך משחקי מזל, בזירות בהן השחקן מסוגל לנסח איזשהו 'קצה', דומים מאוד, מבחינה רעיונית, למסחר.

המטרה היא לנסות להיות הבחור שיודע לספור קלפים, או לקרוא את יריבו בהקשר פסיכולוגי, או לחשב מיד הסתברויות. . . לא הבחור התיירותי בחולצת הוואי, קוקטייל גדול וחזק ביד, ובוחר 'לסמוך על מעיו'. .


תשובה 2:

כמו שיש סוגים רבים של הימורים, ישנן דרכים רבות ושונות לסחור. למרות שלרוב לא אכפת לי מרוב הצהרות השמיכה שהושמעו כדי להשוות בין השניים, אני חושב שזה הוגן להשוות שיטות מסחר מסוימות עם סוגים מסוימים של הימורים.

משחק כמו רולטה או משבצות אני מאמין מונע על ידי מקריות אקראית (אלא אם כן אתה אד ת'ורפ בווגאס לפני עשרות שנים, או שאתה מנצל את דרישות הדור / תשלום התמורה המזויף של מכונת מזל, בסופו של דבר יתרון הבית יגרום לכסף שלך להפוך הכסף שלהם). אני מרגיש אותו דבר לגבי הימורי ספורט / סוסים, אבל זה מנקודת המבט שלי כבחור ללא יתרון. מאמן סוסים עשוי להרגיש אחרת מאוד אם הוא חושב שהוא יכול לזהות מדדים מנצחים שהמנחה של קזינו אינו יכול. עם זאת, משחקים כמו פוקר לדעתי כוללים הרבה אסטרטגיה וכי הסיכויים לזמן ארוך לזכות רחוקים מלהיות אקראיים או מבוססים לחלוטין על מזל.

לאחר שעבדתי עם סוחרים מצליחים מאוד ויש להם כמה חברים שהתפרנסו כשחקני פוקר, אני יכול לומר שאלה המצליחים ביותר, זה לרוב מאותן סיבות (וכתוצאה מכך רבים מהאנשים האלה נוטים להצטיין בשתי הפעילויות הללו).

דוגמה אחת לדעתי קווי הדמיון הם לגבי מקבלי שוק HFT ושחקני פוקר שנוטים 'לטחון'. שניהם השקיעו עבודה מקיפה לקביעת קצוות סטטיסטיים. בדרך כלל הם משקיעים עבודה רבה יותר בכדי לזהות נכון מתי יש להם יתרון פעיל וכיצד הם יכולים לנצל זאת. הם עושים זאת תוך שהם עושים כמיטב יכולתם להתרחק מהזרם של סדר רעיל. יצרנית שוק ה- HFT עשויה לבצע אסטרטגיה זו על ידי ערימת פנקס הזמנות (כדי לנסות להשיג עדיפות תור ברמות המחירים העתידיות) ותבטל הזמנות ככל שהשוק יתקרב אליהן אלא אם כן הם חושבים שמיקרו השוק מעדיף אותם אם יתמלאו. סביר להניח שהם גם סורקים שווקים רבים קשורים בניסיון לזהות הזמנות גדולות של סוחרים מושכלים שאת זרימתם הם רואים רעילים. שחקן הפוקר הטוחן עושה כמעט את אותו הדבר על ידי ניסיון לשחק ידיים רבות במספר שולחנות מקוון ולקפל במהירות (לשחק חזק) אם נראה שליד שלהם אין יתרון. הם עושים זאת תוך ניסיון לזהות אם למישהו מהיריבים שלהם יש מיומנות משמעותית (במיוחד במקרה כששחקנים מנסים להרוויח כסף על ידי משחק מספר רב יותר של שולחנות גבול קטנים יותר בתקווה שליריביהם יש פחות מיומנות בהשוואה לשחקנים שהם עשויים למצוא בחדר פוקר גבוה בהימורים ההיגיון בכך שהם מעדיפים לזכות בעוד ידיים קטנות מהשחקנים הפחות מיומנים שהשולחנות הבטוחים האלה מושכים בדרך כלל, במקום להילחם על כל יד עם מקצוענים אחרים במשחק + 1000 $ / יד בחדר של בובי בלאג'יו). שים לב כי מכיוון שרוב אסטרטגיות ה- HFT והטחינה נוטות לקיים מספר רב של אירועים (עסקאות או ידיים), כך שלרוב הם הכי קלים להעריך אם קצהם משמעותי סטטיסטית.

אתה יכול גם לטעון שגם בהימור גבוה אין הגבלה על שחקני משחק מזומנים וסוחרי מאקרו יש קבוצות מיומנות דומות. שניהם עושים את הקריירה ביכולתם להמר על הימורים מרוכזים יותר תוך ניהול הסיכון שלהם כדי לא להתפוצץ כאשר הניתוח שלהם שגוי. פלופ רע על סיר גדול אינו שונה מדי מהידיעה על סערה טרופית גדולה שנוצרה בפני סוחר גז של נאט, הקצר את חזית עקומת החוזים העתידיים שעוברת לקיץ. האופן שבו הם מגיבים לחדשות, כמו גם תגובת השוק, יקבעו אם הם יהפכו מצב רע למנצח או שמא הוא יפוצץ את ספרם / הכסף.

TLDR: בעוד שמסחר והימורים הם מונחים כלליים מאוד וכמעט שאינם קרובים לפעילויות זהות, ישנם היבטים / סגנונות מסוימים של כל אחד מהם אשר ניתן להשוות מאוד וכתוצאה מכך ניתן לשלוט בדרכים דומות עם כישורים / שיטות דומות.


תשובה 3:

אם לצטט את הפרופסור שלי למימון תאגידי באוניברסיטה, "אם אתה רוצה להשקיע במניה מסוימת, אתה יכול ללכת לווגאס; התשואה הצפויה שלך זהה אבל יהיה לך הרבה יותר כיף ".

כעת זו הייתה רק אנלוגיה להסבר כמה מושגים קשורים בתחום המימון, תנועת המחירים, יעילות השוק והסיכון לבסיס הבסיס למודל CAPM ולגבול היעיל.

כדי לקבל מחירים טכניים מעטים, עקבו אחר תנועה בראונית (כלומר תהליך הליכה אקראי) שבו אי אפשר לחזות את השינוי בנקודת זמן מסוימת (יש סיכוי של 50% לעלות ו -50% לרדת).

ההצהרה שהוזכרה לעיל נשמעת דומה מאוד (כלומר יש פרופיל שכר דומה) להימורים על צבע ברולטה. אתה יכול גם לנסות לגוון את ההימורים שלך כדי לשפר את הסיכויים לתשואה חיובית, אך לבית תמיד תהיה יתרון עליך (אחרת זה לא יהיה עסק). באופן דומה, למשקיעים מוסדיים יש יותר משאבים מאשר בודדים (גישה למידע, אנליסטים ייעודיים וכו '), וככל שאתה מקצר את מסגרת זמן המסחר שלך, ככל שהמסחר יותר הופך למשחק סכום אפס יותר המסחר נראה כמו קזינו, וקל יותר מיועד למשקיעים מוסדיים לקחת את הכסף שלך.

אז כדי להתייחס להערות בשאלה אם אנו מבחינים בין מסחר להשקעה (הבדל אופקי לחלוטין); גם למסחר וגם להימורים יכולות להיות אסטרטגיות הכרוכות בטווח הקצר, שניהם נשלטים על ידי תהליכים אקראיים (לכן אי אפשר לחזות תנועה), ואם אתה משתמש בדמיון שלך, אתה יכול לשקול כניעה בשקע שחור כמו הפסד עצור.

לבסוף, אני זוכר שקראתי איפשהו (אני עדיין צריך למצוא את המקור), החוקרים ניסו למדוד את פעילות המוח בשני התרחישים, להשיג תוצאות זהות כמעט עם מרכיב ממכר מדאיג.

אז כן, אני מאמין שזו השוואה הוגנת.

עם זאת, איני מסכים איתו הוא הרעיון כי שוק המניות בכללותו הוא כמו קזינו, מכיוון שזו פלטפורמה המספקת מימון לחברות, מספקת הזדמנויות גידור כנגד סיכונים שונים העומדים בפני עסקים, וכאשר הם מועסקים כראוי, אסטרטגיות השקעה קוהרנטיות לטווח הארוך מניבות תשואות חיוביות.

הצהרת אחריות: השוק אינו מושלם, וחוסר היעילות שלו נוגד חלקית את מה שהצהרתי, אולם קשה לזהות אותם או שקשה לנצל אותם במיוחד על ידי משקיעים קמעונאיים.


תשובה 4:

ניירות ערך והימורים, או כל דבר אחר לצורך העניין, שזורים בצורה פנטסטית כל עוד שניהם קיימים. בשולי הבטיחות מתאר סת קלרמן את הקשר עם האנקדוטה הבאה:

"יש סיפור ישן על שיגעון השוק במסחר בסרדינים כאשר הסרדינים נעלמו ממימיהם המסורתיים במונטריי, קליפורניה. סוחרי הסחורות הציעו אותם ומחיר פחית סרדינים זינק. יום אחד קונה החליט לפנק את עצמו בארוחה יקרה ולמעשה פתח פחית והחל לאכול. הוא מיד חלה ואמר למוכר שהסרדינים לא טובים. המוכר אמר, "אתה לא מבין. אלה לא אוכלים סרדינים, הם סוחרים עם סרדינים. " כמו סוחרי סרדינים, משתתפים רבים בשוק הפיננסי נמשכים לספקולציות, ואף פעם לא טורחים לטעום מהסרדינים שהם סוחרים. "

קלרמן משתמש בסיפור כדי להסביר את ההבדל בין ספקולציה להשקעה, אך העניין הוא ששניהם מתקיימים באותם שווקים בכל עת. רוברט שילר לוקח את זה צעד קדימה בהתרגשות לא רציונלית כדי להציע כי עלייה בהימורים יכולה להוות גורם משקע לבועת השוק:

הימורים מדכאים עכבות טבעיות נגד לקיחת סיכונים, וחלק מחוזי ההימורים, במיוחד הגרלות, דומים באופן שטחי לשווקים פיננסיים: אחד עוסק במחשב, אחד מקבל תעודה (כרטיס ההגרלה), ובמקרה של כך - המכונים מגה-לוטו, אחד משתתף בתופעה לאומית מדוברת הרבה. לאחר שקבענו הרגל להשתתף בהימורים כאלה, יהיה זה טבעי לסיים את השערות היוקרתיות יותר לגבי ספקולציות בניירות ערך.
...
זליגה מהימורים לתנודתיות כלכלית עשויה להתרחש מכיוון שהימורים והמוסדות המקדמים זאת מניבים הערכה מנופחת של הפוטנציאל האולטימטיבי של עצמו למזל טוב, עניין מוגבר לביצועים בהשוואה לאחרים, ודרך חדשה לעורר את עצמך מתוך תחושת שעמום וחדגוניות. כיום אנו נתונים ללא הרף לפרסומות מקצועיות ביותר המנסות לטפח עמדות מסוג זה, אפילו פרסומות ברדיו וטלוויזיה המתארות הצדקות עצמיות של מהמרים אופייניים כפי שבאו לידי ביטוי על ידי שחקנים מקצועיים. מאמצים שיווקיים אלה, וניסיון ההימורים או ראיית אחרים מהמרים, עשויים בהחלט לעודד התנהגות נטולת סיכון קלת דעת גם בשוק המניות. מודעות כאלה עשויות להיות מדהימות באופן מפורש. בשנת 1999, קרוב לשיא שוק המניות, שלט חוצות של קונטיקט שפרסם הימורים מחוץ למסלול תיאר אותו, באותיות גדולות, כ"כמו שוק המניות, רק מהר יותר ".

ולמעשה, הנוהג המתואר כ"השקעה "למעשה קשה במיוחד לקיים כאשר הספקולנטים יצאו מהסחר. במכתב שפורסם לאחרונה, בריאן ספקטור, איש מקצוע בתחום ההשקעות בבאופוסט, תיאר עד כמה קשה היה כאשר בועת הדוט-קום פרצה:

קנינו מזומנים בהנחה עם אפשרות שלעסקים הבסיסיים היה ערך אמיתי. כל מה שהיינו צריכים לעשות היה לחכות שהערך הבסיסי הזה יוכר. מה יכול להיות קל יותר מאשר לקנות מזומנים בהנחה?
מתברר שקניית דולר ב -50 סנט היא הרבה יותר קשה ממה שנדמה. מדי יום הוספנו לעמדות הללו, מתוך מחשבה שאנחנו מקבלים מציאה טובה עוד יותר מיום הקודם, רק כדי להתעורר ולראות את המחירים צונחים עוד יותר. משקיעים מכובדים אחרים התייחסו לעתים קרובות לאופן שבו 'ערך טק' היה 'מלכודת ערך', והכי כדאי להימנע ממנו. זה היה כאילו בשוק היה מכירה 'יוצאת מהעסק' ובמקרה היינו הלקוח היחיד שהופיע. אמנם אני מלהיב וכואב בו זמנית, אך מה שזכור לי בצורה הכי חיה הוא תשישות. אחרי אינספור לילות מאוחרים במשרד, הייתי חוזר הביתה, מתמוטט על הספה שלי ובוהה בתקרה. לא הצלחתי לקרוא, לצפות בטלוויזיה או להירדם. כל מה שיכולתי לעשות היה לדאוג למה שאנחנו עלולים לפספס בניתוח שלנו.

מכאן נובע שלא רק שהשניים קשורים זה לזה, אלא שכמה מהזדמנויות ההשקעה הטובות ביותר מציגות את עצמן רק בגלל ספקולציות (או הימורים). המסעדה הגדולה ביותר, לדעתי, היא שהשקעה אינה קלה גם כשמבינים את ההבדל.


תשובה 5:

ג'ון רוברסון סיכם את זה בצורה מושלמת כרגיל; זה מה שהוא עושה. בינתיים אני אתן לך את אותה התשובה שנתתי שני אנשי CIO של נאמנות. הנקודה המשותפת בין שחקני פוקר מקצועיים, מנהלי קרנות כוכבים ומשחקי רחוב היא שהם הולכים לעבודה: זה לא אמור להיות כיף.

התשובה של לורן ברנוט מה ההבדל בין מסחר במניות להימורים בקזינו?

שאלה מצוינת. מעבר למיסים ולתוחלת הרווח השלילית המיוצרת, יש הרבה משתתפי שוק שיכולים ללמוד מהימורים מקצועיים:

  1. תפילת השלווה של המהמר: תנו לי את השלווה לקבל קיפול יד מאבדת, את האומץ לקחת סיכון מחושב והחוכמה לדעת את ההבדל
  2. צמצמו הפסדים והרצו מנצחים: בפוקר הכסף נוצר על ידי קיפול רב והיה אגרסיבי כמה פעמים. מנהלי קרנות מצליחים מבלים את זמנם בצמצום הפסדים. הפרדוקס הוא שהדרך לנצח במלחמה היא לקבל הפסד בקרבות קטנים
  3. גודל המיקום: ג'ק שחור הוא משחק בו אתה משחק נגד הבית. זה מיוצר כך שאתה מפסיד. עם זאת, אדווין ת'ורפ, שרקורדו מתנשא מעל זה של וורן באפט, היכה את הסוחר. השיטה שלו אילצה את בתי הקזינו להסתגל. הרוטב הסודי שלו היה גודל המיקום, חלק קטן מהקריטריון של קלי
  4. אלגוריתמים של גודל המיקום: הימורים הם ענף בוגר הרבה יותר מאשר השקעה בתחושה שהרבה אלגוריתמים של גודל מיקום המשמשים במימון מגיעים מתורת המשחקים. מרטינגייל, מרטינגייל הפוך, משיכה / ריצה של בנק הכסף, קריטריון קלי
  5. הימורים משעממים: זונות, שחקני פוקר ומנהלי כוכבים הולכים לעבוד. זה לא אמור להיות כיף. הם משאירים את רגשותיהם בפתח. התייחסו להימורים ושווקים כאל עבודה כדי שתוכלו לברוח מהשחקנים הרגשיים
  6. למהמרים יש מערכת: המהמרים אינם חכמים יותר, יש להם הרגלי הימורים חכמים יותר. הקפדה על מערכת דורשת משמעת. משמעת מחוזקת נקראת הרגל
  7. הימורים כמסחר אינם משחק סכום אפס: אחד המיתוסים הנפוצים ביותר לגבי השוק הוא המשחק סכום אפס. החלקה, העמלות נשחקות עם זאת מעט בחשבון. קח כל עסק כאילו אתה שם שבב על השולחן
  8. סיכון כמותי: המושג סיכון מחושב סוטה למרבה הצער על ידי מי שאינו מבין זאת. סיכון אינו עבודת גמר מופשטת בסוף עבודת השקעה. סיכון הוא מספר הסתברותי קשה
  9. אחוזי הסיכויים והזכיות: אחת הטעות של משתתפי השוק היא האמונה שהם צריכים מעל 50% לשיעור הזכייה כדי להצליח. 2 דברים כאן: 1. תוחלת יתרון או רווח מראה כי ניתן לפצות את שיעור הזכייה הנמוך על ידי תשלומים גדולים. 2, התפלגות P&L של מרבית הסוחרים (לא כולל היפוך ממוצע ועשיית שוק) מציגות שיעורי זכייה מצטברים במחזור של 30-45%. הזוכים מפצים על המפסידים. הלקח החשוב כאן הוא שסוחרים נכנסים לסחר המצפה שהוא ינצח, כאשר עליהם להיות מוכנים נפשית להפסד. צער לפני האריזה (ראו את ההודעה שלי: ההודעה של לורן ברנוט במשחק למכירה קצרה). המשמעות היא שלאורך המחזור סגנונות באים והולכים. להרוויח כסף פירושו לדעת מתי הסגנון שלך אינו טוב יותר ולהמר קטן ואז מתי אתה לוקח סיכונים. חזרה לתפילת השלווה

סיכום

המשקיעים בדרך כלל מזלזלים במהמרים. עם זאת, יש הרבה מה ללמוד מהמהמרים. איך זה שכמה מהם מצליחים למרות הסיכויים המובנים המובנים?

מתחילים בשני השווקים וההימורים מאמינים שהם עומדים במשהו כשהם מכפילים את עצמם לאחר כל הפסד. הם מאמינים שהמזל שלהם עומד להסתובב, ולכן הם משתמשים במרטינגייל (זה מגיע מהצרפתים עבור רצף הניצחונות). הם פשוט שוכחים שני דברים: לקוביות אין זיכרון ולכן כל ריצה אינה עצמאית מהקודמת. חשוב מכך, הערך הצפוי המקסימלי הוא שוויון. משמעות הדבר היא כי כל תוצאה שאינה הטובה ביותר נושאת מאפיין הסתברותי מעניין הנקרא "וודאות של חורבן".

במילים אחרות, יש סיבה לכך שבקזינו יש עמודי זהב, שיש, ציורי מאסטר ומהמרים טירונים נפרצים ...


תשובה 6:

שאלה: מדוע אנשים תמיד משווים הימורים למסחר במניות?

תשובה: יש הרבה מתמטיקה מאחורי הימורים. אלופי פוקר ודלפקי כרטיסי בלאק ג'ק מגיעים יותר ויותר מרקע מתמטי ברמה גבוהה.

הימורים אינם "טיפשים" כמו שחושבים אנשים מסוימים; ורק בגלל שיש לך אסטרטגיה, זה לא אומר שזה לא הימורים.

כולנו לוקחים סיכון בכל פעם שאנחנו חוצים את הכביש: הסיכון להיפגע ממכונית, לעומת היתרון בכך שנגיע מהר יותר ליעד שלנו מאשר לחכות לרמזור. אנו מהמרים בחיינו, אך רוב האנשים אינם מכנים זאת כך מכיוון שזיהוי התבנית שלהם אינו רואה את ההקבלה בין חישוב איזון תגמול הסיכון לבין פעולה בהתאם.

ואם אתה באמת חושב שאתה יכול לחזות את תנועת המניות בטווח הקצר, וואו, אתה הוזה.

אז כן, אני חושב שסחר במניות הוא סוג של הימורים, אבל כך גם רוב החיים. ההבדל הוא בעיני, הימורים אינם "סטיגמה"; זהו אות של כבוד.

יזמים הם מהמרים: הם מאזנים את הסיכון להפסד כספי ורווח לפני שהשקיעו בעסקים שלהם. כל מי שלוקח סיכון בחיים לאחר הבנה טובה של הסיכויים ומאזן הסיכון / תגמול הוא הימורים.

ווסקו דה גאמה, כריסטופר קולומבוס וחוקר עולם אחר הימרו בחייהם למען תהילה ומזל שגילו את העולם הלא ידוע (לפחות לציביליזציה המערבית).

הבעיה שלי היא עם אנשים שחושבים ששוק המניות הוא דרך קלה להרוויח כסף רק בגלל שהם "יודעים כמה אסטרטגיות". אני מניח שיש לנו הרבה שחקני פוקר חובבים דומים שמנסים לזכות בגדול גם בסצנת "ההימורים". הכרישים צריכים לאכול ולווייתנים צריך להתגלגל מדי פעם בהבטחה של כסף "קל ובטוח".


תשובה 7:

שאלה ותיקה כמו השווקים.

מסחר במניות מושווה להימורים בעיקר על ידי מי שלמעשה לא ביצע את הפעילות האחת.

הם שמעו את הסיפורים על אנשים שמפסידים כסף בבתי קזינו ואנשים שמפסידים כסף בשוק המניות, כך שמשתמע מכך שתי הפעילויות חייבות להיות דומות. קל להגיע למסקנה כזו אם אינכם מכירים את מנגנון המסחר.

אנו מקשרים כסף לעבודה קשה:

מטבע הדברים אנו רואים בכסף פרס של עבודה קשה. משלמים לנו את המשכורות על סמך תשומות מינימליות מסוימות במשך שבוע או חודש. אז אנו יודעים את היחס בין התגמול ליחס העבודה של המשרות שלנו. בעל חנות מכולת קטנה עשוי להרוויח קצת בסוף החודש על ידי שמירת החנות פתוחה 10 שעות ביום. הוא גם מבין שכספו הוא תגמול השעות שהושקעו.

הימורים ושוקי מניות אינם מכבדים את השעות או הימים שאתה מכה. כאן אתה מקבל תגמול על שאתה צודק. אתה יכול להרוויח חודשים שלמים ברווחים בחמש דקות של מהלך בכיוון שלך בשוק המניות או להכות זריקה של 100/1 בקזינו.

שווקים מתגמלים אותך על כך שאתה צודק ומעניש אותך על שאתה טועה.

ככל הנראה אין שום עבודה הכרוכה בדרך המקובלת, ולכן אנשים מתחברים להכנסות נפילות או להכנסות שמקורן בלי עבודה.

מכאן שהימורים ושווקי מניות נחשבים להימורים.

האם יש להשוות אותם:

ובכן, זו לא הבחירה שלנו. לאנשים יש רמות סף משלהם של ידע ובורות והבנתם תתבסס על כך.

יש אנשי מקצוע שהם מהמרים רווחיים ויש סוחרים שמניבים רווחים.

מה שמפריד בין הזוכים למפסידים הוא ניהול הכסף שלהם. סוחר טוב ומהמר טוב יודע מתי לא לסחור ומתי לא להמר. הם גם יודעים מתי לצאת לאחר שהפסידו.

בהיעדר ניהול כספים, מסחר במניות הוא גם הימור.

כתבתי קודם את התשובה הזו, שתהיה רלוונטית כאן:

התשובה של פרמוד קומאר לסחר במניות הימורים?

מדוע אנשים תמיד ישוו בין הימורים לשוקי מניות נובעים מ:

יותר מ -90% מהאנשים מפסידים בשווקים. אותו דבר עם בתי קזינו.

הפסדים מהירים. גם הרווחים מהירים ככל הנראה. ככל הנראה אין שום עבודה קשה.

אנשים מפסידים כסף גם בעסקים רגילים. אך מכיוון שהדבר כולל העסקת אנשים, שמירת מלאי, קנייה ומכירה של מוצרים, עבודה בשעות ארוכות, זה לא נחשב להימור.

למעשה ביצוע כל עבודה שנעשתה ללא הערכת תגמול סיכונים ואסטרטגיה חלופית במקרה של תוצאות שליליות הוא הימור.

אך איננו יכולים לשנות תפיסות ציבוריות שנבנו לאורך מאות שנים של מושגים שגויים לגבי כסף.

זכור שאותם אנשים אומרים:

כסף הוא השורש של כל הרוע.

ובכל זאת, כולם חושקים בכסף.

האם הם מנסים להפוך לרשעים?

לא.

זה שוב פשוט מושג שגוי שננקח במוחם של כולם.

אותו דבר לגבי הימורים ושוקי מניות.

אבל אנו יודעים שיש הבדל גדול:

תודה שקראת.

כל התמונות: תמונות גוגל


תשובה 8:

מסחר הוא בהחלט הימורים. אתה קונה או מוכר מניות / עתיד / מט"ח מכיוון שאתה מאמין שהשוק מתנהג בצורה מסוימת. ולא אכפת לי כמה אתה חושב שהניתוח שלך הוא טוב, אף אחד לא יודע לאן השוק הולך הלאה. לפחות לא בוודאות של 100%.

לכן, כשאתה מבצע עסקאות אתה מהמר בשוק; מכאן הימורים. אתה יכול להתקשר למתווך שלך ולהגיד "אלף דולר אומר שגולד יעלה בשבוע הבא!" ההבדל היחיד הוא שהמתווך שלך לא אומר "בסדר, אתה נמצא!" וקח את הצד השני של ההימור שלך. מהמר אחר, אה, כלומר סוחר, עושה את זה. המתווך שלך הוא החבר.

אך היכן שחלק מהסוחרים נעלבים מאנלוגיית ההימורים הוא משום שהם רואים במהמר אדם שלוקח סיכונים מטופשים ללא מחשבה, או לתכנן. מישהו שהוא מחוץ לשליטה עם הכסף שלהם. ואילו סוחרים אוהבים לחשוב על עצמם כבעלי עסקים ובעלי רמה גבוהה. זה כמובן שגוי לחלוטין.

מהמר הוא רק מישהו שלוקח סיכונים עם כסף - בין אם הם טיפשים או לא. סוחר הוא מישהו שלוקח סיכונים בכסף - בין אם הם טיפשים בעניין ובין אם לאו. הדבר היחיד שמשתנה הוא המקום. המהמרים מהמרים בקזינו. סוחרים עושים זאת בבורסה.

ישנם מהמרים מקצועיים המהמרים למחייתם. הם שמים לב למשחק שהם משחקים, ומחפשים לנצל כל סוג של יתרון. הם מהמרים עם תוכנית לשלוט בסיכון שלהם וברווח שלהם. זה עסק עבורם.

במסחר זה אותו דבר. יש אנשים שסוחרים בצורה עסקית ויש להם תוכנית לשלוט בסיכון שלהם וברווח שלהם. כמו המהמר המקצועי, זה עסק עבורם. הם עדיין מהמרים. אבל הם עושים זאת בצורה מקצועית.

השאלה לא צריכה להיות האם מסחר הוא הימורים, כלומר, השאלה צריכה להיות "איך סוחר / מהמר יכול להצליח יותר?" ובתשובה לשאלה זו אני חושב שלמהמרים ולסוחרים כאחד, שניגשים לפעילות שלהם עם תוכנית תהיה נטייה לעשות טוב יותר מאלה שלא.

אבל בסופו של יום, החיים הם הימור; לכן כולנו מהמרים.

מקווה שזה עוזר,

אריך

3 דברים שסוחר יכול לעשות כרגע כדי להגדיל את רווחי המסחר.

אם ברצונך לקבל מידע נוסף אודות שוקי העתיד וכיצד להיות מעורב במסחר בהם, הרכבתי מדריך בנושא - זה שלך לבקש.

מדריך למתחילים חינם לסוחרים

נ.ב. אם אתה אוהב את תשובתי אנא שקול Upvote. תודה!


תשובה 9:

אני סוחר מניות מקצועי, ואני יכול לומר לך שסחר במניות זהה להימורים.

לפחות בדרך אחת חשובה מאוד.

כולם משיגים את מה שהם רוצים משוק המניות. הם פשוט משקרים לעצמם על מה שהם באמת רוצים.

חובבים משחקים בשוק המניות. בטח, כשאתה חוזר מווגאס אתה אומר לכל מי שניצחת (או הפסדת). אבל לא הלכת לשם כדי לנצח. הלכת לשחק. אנחנו יודעים שהבית תמיד מנצח, ואנחנו בסדר עם זה כי אנחנו שם כדי לשחק, לא לנצח.

אנשי מקצוע הולכים לעבודה. למקצוען פוקר יש אסטרטגיה מוגדרת בבירור ומחפש שולחן עם יריבים שיש לו יתרון. הוא זוכה בכמה ומאבד כמה, אך אם המשמעת והאסטרטגיה שלו טובים אז הוא מרוויח כסף בסך הכל. אותו דבר עבור סוחרים.

אנשים רבים משחקים בשוק המניות כדי לנסות להוכיח שהם חכמים יותר מכולם. הם מצליחים להשיג את הסיכוי הזה. פשוט מתברר שהם לא חכמים יותר.

אנשים רבים משחקים בשוק המניות עבור רכבת ההרים הרגשית. הם רוצים להרגיש את העומס של ניצחון - והם עושים זאת. אך בתמורה עליהם לחוש את עוקץ התבוסה.

אם אתה רוצה להרוויח כסף בשוק המניות, אתה לא יכול להסביר כל מהלך בשוק. "אין דעה" הוא הפזמון שלך 95% מהמקרים. אין לך דעה לגבי העתיד של מוצר זה של החברה או על ריבית זו או על המטבע שם, בניגוד לאנשים ב- CNBC. הם שם למשחק. אתה שם כדי להרוויח כסף.


תשובה 10:

מסחר הוא פעולה של קנייה ומכירה של ניירות ערך. כל המשקיעים סוחרים מכיוון שהם צריכים לקנות ולמכור את השקעותיהם. אך בעיני המשקיעים המסחר הוא עסקה נדירה, והם מקבלים יותר ערך ממציאת הזדמנות טובה, קנייתה בזול ומכירתה במחיר גבוה בהרבה מתישהו בעתיד. אבל סוחרים אינם משקיעים.

סוחרים מנסים לנצל את פערי המחירים לטווח הקצר בשוק. באופן כללי, הם לא לוקחים סיכון רב על כל עסק, ולכן גם לא מקבלים תשואה רבה על כל עסק. סוחרים פועלים במהירות. הם מסתכלים על מה שהשוק אומר להם ואז מגיבים.

הם יודעים שרבים מהעסקאות שלהם לא יסתדרו, אבל כל עוד יותר ממחציתם עובדים, הם יהיו בסדר. הם לא עושים הרבה מחקר מעמיק על ניירות הערך שהם סוחרים, אבל הם מכירים את דפוסי המחיר והנפח הרגילים מספיק כדי שיוכלו לזהות הזדמנויות רווח פוטנציאליות.

המסחר שומר על יעילות השווקים מכיוון שהוא יוצר את ההיצע והביקוש לטווח הקצר שמונע פערים במחירים קטנים. זה גם יוצר מתח רב עבור סוחרים, שחייבים להגיב כאן ועכשיו. סוחרים מוותרים על מותרות הזמן בתמורה לרווח מהיר.

ספקולציות קשורות למסחר בכך שלרוב מדובר בעסקאות לטווח קצר. ספקולנטים לוקחים סיכונים, בהנחה שהם מחזירים תשואה גדולה בהרבה ממה שניתן היה לצפות, והרבה מה-אם-על עשוי להיות צריך להיות מרוצה כדי שהעסקה תשתלם. ספקולנטים רבים מגדרים את הסיכונים שלהם בניירות ערך אחרים, כגון אופציות או עתיד.

אני מבצע את המחקר לפני שנכנסתי למסחר כלשהו. אני נסחר במגזר F&O כבר 3 שנים בעזרת אנליסט Eqwires Research. הצלחתי להשיג רווח עקבי שאילו הייתי מהמר היה בלתי אפשרי להשיג.

הזמנתי רווח היום ב- BPCL. אצרף אותו למטה.

הימורים הם לא יותר ממזל

מהמר מגייס כסף בתקווה לתמורה אם מתרחש אירוע אקראי. הסיכויים הם תמיד נגד המהמר ובעד הבית, אך אנשים אוהבים להמר מכיוון שהם אוהבים לקוות שאם הם יכהו אותו בר מזל, חזרתם תהיה גדולה ככל שאפשר להפסיד אותם.

כמה מהמרים מאמינים שאפשר לנצח את הסיכויים, אך הם טועים. הם מתרגשים מהפוטנציאל לזכייה גדולה ונקלעים לזוהר הקזינו, ועד מהרה הסיכויים הולכים לעבודה ומנקזים את ההימור שלהם.


תשובה 11:

כי אף אחד לא מפסיד כסף עם תקליטור. . או לפחות נדיר ביותר שמישהו יפסיד כסף עם תקליטור.

ומכיוון שרבים מהאנשים שסוחרים במניות מסתכמים לא רק בהפסד נקי על מניות ספציפיות, אלא בהפסד נקי מהתוצאה המצטברת של כל המסחר במניות שלהם - והפסדים אלה נובעים מחוסר מיומנותם, או בגלל אפשרות שסחר במניות הוא או קרוב למשחק סכום אפס.

במשחק סכום אפס, לכל מנצח יש מפסיד, ולהיפך. . במשחק סכום אפס, על כל 100 אנשים שמשחקים, 50 אנשים מנצחים, ו -50 אנשים מפסידים.

כשאנשים נכנסים לקזינו, זה למעשה גרוע במידה ניכרת ממשחק סכום אפס, מכיוון שהבית העריך את הסיכויים לטובתו. . לכל הפחות, עבור קזינו שבונה סיכויים שבקושי מרוויחים אותם, ואז על סמך הסתברויות מתמטיות, אתה יכול לומר משהו כמו, על כל 100 אנשים שנכנסים לקזינו, 51 יפסידו ו -49 יזכו - אם כי למעשה עבור כל קזינו אמיתי, זה כנראה יותר ש- 70 או 80 יפסידו ו -30 או 20 ינצחו.

עם מסחר במניות, יכול מאוד להיות שזה דומה יותר לכל 100 סוחרים במניות, 50 יזכו ו -50 יפסידו. . אבל אם אתה כולל את עלויות העמלה, ומה שווה הזמן של אנשים, אז זה ישתנה למשהו כמו 49 ינצח, ו -51 יפסיד, או גרוע מכך.

העובדה שרכיבי הסיכוי, הסיכויים המתמטיים וההסתברות המתמטית הם חלק בלתי נפרד מהדיון הזה, שמובילים לעתים קרובות אנשים להשוות לעתים קרובות מסחר במניות עם הימורים.

תשובה פואטית יותר לשאלה תהיה:. סחר במניות הוא קצת כמו מירוצי סוסים ...

"זה הסיכוי של החיים בחיים של סיכוי"